2026.01.02
作者 | 第一财经 漆辛夷
封图 | AI生成
2025年12月，A股市场整体震荡走强，沪指累计上涨2.06%，深证成指累计上涨4.17%，创业板指累计上涨4.93%。1月如何寻找机会？截至发稿，已有10余家券商公布了1月月度投资组合，涵盖金融、信息技术、消费等多个领域。
哪些个股收获点名最多？
据不完全统计，在各家券商的“金股”名单中，获得机构推荐次数最多的是中际旭创，共有5家券商推荐；中国中免和紫金矿业则获得4家券商的推荐。
其中，紫金矿业在2025年12月内涨幅最高，累计涨幅超过20%，最新收盘价报34.47元。
哪些行业最受青睐？
在配置方向上，多家券商认为A股市场有望延续“春季躁动”行情，整体大概率呈现震荡上行趋势。建议重点关注商业航天、有色金属、半导体等板块。
财通证券研报指出，可重点选择偏向进攻、弹性较好、具备近期热点主题属性的个股，如有色金属、商业航天、算力硬件、半导体芯片、高端制造及消费等板块中的优质个股。
申万宏源表示，关注周期Alpha与主题轮动机遇。顺周期领域建议关注具备结构性逻辑的基础化工和有色金属；同时关注主题轮动带来的投资机会，如AI产业链、商业航天等产业主题、高股息策略主题，以及保险等中期配置主题。
中原证券认为，政策持续发力与流动性宽松的格局有望延续，为跨年行情提供支持。配置上建议关注科技（包括电气设备、半导体）、资源品及高股息板块。
东海证券建议关注三个方向：
（1）当前进入业绩真空期，“春季躁动”的季节性特征下，市场或提前布局政策驱动更强的中长期趋势，持续坚持科技、内需以及反内卷主线。
（2）消费方面关注“两新”政策优化涉及的相关子板块，以及政策预期下上限更高的服务消费。
（3）价格水平回升仍是年内的重要宏观主线，关注受益于AI赋能生产效率提升，以及长期资本开支收缩背景下需求弹性更高的相关顺周期板块。
微信编辑 | 苏小
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